「金価格はスーパーサイクルへ：ゴールドを積み立てる絶好のチャンス ― Buy on Dipで5,000ドル突破を狙う、2026年最後の四半期」

「金価格はスーパーサイクルへ：Buy on Dipで5,000ドル突破を狙う」 SO OK TRADING | 2026年8月28日

 
序文
2026年8月末、世界の金市場（XAU/USD）は短期的な上昇トレンドの調整局面（Bullish Correction）にあります。直近3か月の高値である4,640〜4,690ドルを記録した後、現在は4,580〜4,600ドルのレンジで推移しています。インフレやドルの圧力が弱まっているものの、市場構造は依然として強固な上昇基調（Super Cycle）を維持しており、マクロ経済要因や地政学的リスクが強力な支えとなっています。

9月〜10月の動きは「サイドウェイズ・アップ」と見られ、投資家にとっては年末に向けて4,900〜5,100ドルを目指す前の「絶好の積み立てのチャンス」と位置付けられています。

 
✨ 市況概要
現在価格：4,580〜4,600ドル（直近高値4,690ドルからの調整）
基本トレンド：強い上昇基調、年末には5,000ドル突破の可能性
 
⚖️ 短期的な逆風
米国のPCEインフレ率が高止まり → FRBが高金利を長期維持する懸念
ドル指数（DXY）と米国債利回りの上昇 → 金価格への圧力
ジャクソンホール会議前の利益確定売り
 
中長期的な追い風
中東情勢や米中貿易摩擦などの地政学的リスク → 安全資産としての金需要増加
米国財務省による長期国債の買い戻し（Treasury Buyback） → 利回り上昇を抑制
ETFへの資金流入、中央銀行による金購入、中国の輸入増加
大手金融機関（Wells Fargo, Goldman Sachs, フアセンヘン）による強気予測：年末4,900〜5,100ドル
 
重要なサポート・レジスタンス
レジスタンス：4,640〜4,665（短期）、4,700〜4,720（重要）
サポート：4,555（トレンドライン）、4,500（200日移動平均）、4,370（基盤）
 
投資戦略
基本方針：Buy on Dip（押し目買い）
フューチャーズ（XAU/USD）：

プラン1：Entry 4,555〜4,560 → TP 4,640〜4,690 → SL 4,535
プラン2：Follow Buy >4,645 → TP 4,700〜4,720 → SL 4,615
 
タイバーツの影響（タイ国内金価格）
計算式：Gold Spot × 為替レート × 0.473

バーツ高（32.50） → 約71,330バーツ
現在（32.85） → 約72,100バーツ
バーツ安（33.50） → 約73,520バーツ
戦略： バーツが33以下に強くなる局面は「低コストでの積み立てチャンス」。ただし「世界の金価格が上昇しても国内価格が横ばい」のリスクに注意。

 
2026年9月〜10月の展望
サイドウェイズ・アップ → 新高値を試す動き
主な要因：

Treasury Buyback（9月9日〜11月4日）
米国債務40兆ドル超 → 中央銀行の金積み増し
FRBの金利政策不透明感
価格レンジ予測：

Gold Spot：サポート 4,425〜4,455 → レジスタンス 4,750〜4,800
タイ国内金：サポート 69,150〜69,450 → レジスタンス 73,000〜74,000
 
大手金融機関の見解
Citigroup：短期目標 4,800ドル
Goldman Sachs：年末目標 4,900ドル
フアセンヘン：9月〜10月の押し目は「最良の積み立てタイミング」
 
長期的構造要因
デ・ドル化（De-Dollarization）：BRICS諸国がドル保有を減らし金を増加
流動性 & Buybacks：米国の国債買い戻し → 金の魅力増大
地政学的リスク：米国の保護主義政策、新たな貿易戦争懸念、中東・東欧の緊張
リスク要因：

バーツ高 → 国内金価格の上昇抑制
FRBのタカ派姿勢 → 短期的な深い調整リスク
 
結論
現物金（タイ国内）：世界価格の押し目＋バーツ高の局面で積み立て
フューチャーズ（XAU/USD）：サポート付近でロング中心、必ずストップロス設定
ショートは避けるべき：大きな上昇トレンドに逆らうリスクが高い
 
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